კრედიტის დეფოლტის სვოპ (CDS) არის ფინანსური წარმოებული ან კონტრაქტი, რომელიც საშუალებას აძლევს ინვესტორს "გაცვალოს" ან ანაზღაუროს თავისი საკრედიტო რისკი სხვა ინვესტორის რისკით. … დეფოლტის რისკის შესაცვლელად, კრედიტორი ყიდულობს CDS-ს სხვა ინვესტორისგან, რომელიც თანახმაა ანაზღაუროს კრედიტორს მსესხებლის დეფოლტის შემთხვევაში..
საკრედიტო ნაგულისხმევი გაცვლა ისევ ლეგალურია?
ამჟამად, CDS კონტრაქტების პირობების თანახმად, ეს საინჟინრო სქემები არ არის აკრძალული-მაგრამ მათ გააფუჭეს საკრედიტო წარმოებულების ბაზრები, რადგან ბაზრის მონაწილეები და მარეგულირებლები კამათობენ თუ არა და როგორ. მიმართეთ მათ.
რატომ იყიდით საკრედიტო ნაგულისხმევი სვოპები?
ყველაზე ხშირად, ინვესტორები ყიდულობენ საკრედიტო ნაგულისხმევ სვოპებს დეფოლტისგან დასაცავად, მაგრამ ეს მოქნილი ინსტრუმენტები შეიძლება გამოყენებულ იქნას მრავალი გზით საკრედიტო ბაზრის ექსპოზიციის მოსარგებად.… CDS შექმნილია მრავალი რისკის დასაფარად, მათ შორის: დეფოლტი, გაკოტრება და საკრედიტო რეიტინგის დაქვეითება.
ვინ სარგებლობს საკრედიტო დეფოლტის სვოპებით?
საკრედიტო დეფოლტის სვოპების მთავარი სარგებელი არის რისკის დაცვა, რომელსაც ისინი სთავაზობენ მყიდველებს CDS-ში შესვლისას, მყიდველი - რომელიც შეიძლება იყოს ინვესტორი ან კრედიტორი - გადასცემს რისკს გამყიდველს. ამის უპირატესობა ის არის, რომ მყიდველს შეუძლია ინვესტირება ფიქსირებული შემოსავლის ფასიან ქაღალდებში, რომლებსაც აქვთ მაღალი რისკის პროფილი.
როგორ ისარგებლეს ბანკებმა საკრედიტო დეფოლტის სვოპების გაყიდვით?
ბანკებს შეუძლიათ დაიცვან რისკი, რომ სესხის მიმღებმა შეიძლება დაასრულოს დეფოლტი CDS კონტრაქტის დადების გზით, როგორც დაცვის მყიდველი. … საკრედიტო დეფოლტის სვოპის ყიდვა საშუალებას აძლევს ბანკს მართოს დეფოლტის რისკი და შეინარჩუნოს სესხი პორტფელის ნაწილად..
